好多牛 GGII：一季度新能源电池产业链上下游景气度高企规划投资总额超2500亿元

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智通财经APP获悉，高工产业研究院(GGII)数据显示，一季度，新能源电池产业链上下游景气度高企，具体表现为：1)电池需求旺盛，2025Q1中国锂电池出货量314GWh，同比增长55%。其中动力、储能电池出货量分别为210GWh、90GWh，同比增长分别为41%、120%。2)产业链企业排产处于高位：一季度国内动力与储能电池企业处于高排产与满交货(或集中交货)状态；铁锂正极、负极、电解液、隔膜等产品的排产同比大幅增长，其中铁锂正极、电解液同比成倍增长，负极、隔膜增长超6成。3)电池产业链主要环节产品如磷酸铁锂、隔膜、铜箔、电解液，负极材料价格均有所上涨。

在旺盛的市场需求与高位排产下，产业链企业纷纷公布新一轮扩产计划。据GGII不完全统计，2025年一季度，我国新能源电池产业链(仅包括电池、四大主材、集流体)共新增72个扩产项目(含签约、公告、开工)。根据已披露信息，上述项目规划投资总额约2549亿元，已达2024年全年的51.4%。其中锂电池是主要扩产环节，项目数量占4成，项目投资额占近6成；其次是正极及前驱体，规划扩展项目及金额分别为16%、19%。

2025Q1中国新能源电池产业链规划扩产项目数量及金额(个，亿元)

数据来源：高工产业研究院(GGII)好多牛，2025年4月

2025Q1中国新能源电池产业链各环节规划扩产项目数量及金额(个，亿元)

数据来源：高工产业研究院(GGII)，2025年4月

整体看来，一季度锂电产业扩产呈现如下特点：

动储市场双轮驱动，锂电池企业掀起新一轮扩产潮

锂电池扩产项目有28个(其中明确披露投资额的百亿级项目有7个)，产能449.5GWh，投资额1432.6亿元，分别占上一年全年的40%、64%、59%。产能投向方面，动力与储能电池产能各占一半左右。扩产的主力为宁德时代、中创新航等，其中宁德时代新增规划产能170GWh，投资额最高的为洛阳基地三期、四期项目，总投资180亿元；中创新航新增规划产能75GWh，扩产的基地分别位于厦门、成都以及葡萄牙。

正极及前驱体扩产以磷酸铁锂及其前驱体为主

正极及前驱体项目共11个，其中磷酸铁锂及其前驱体项目9个，规划投资金额超470亿元，项目类型多为一体化项目。其中规模最大的是由青山、华友及华峰集团联合投资建设的贵州毕节磷煤化工一体化项目，该项目总投资约730亿元，将分三期建设，包括年产80万吨磷酸铁锂、150万吨磷酸铁，100万吨DMC、500万吨焦化、50万吨甲醇、80万吨合成氨、100万吨双氧水等项目及装置。其中，项目一期投资243亿元，将建设年产50万吨磷酸铁、30万吨磷酸铁锂、30万吨磷酸、200万吨焦化、30万吨合成氨及30万吨双氧水等装置。

固态电池持续快速落地

2024年全年，国内固态及半固态电池项目规划扩产数量为35个，涉及产能155GWh，投资额745亿元；2025年一季度，行业扩产延续了上一年的发展态势，规划扩产数量9个，涉及产能41.5GWh，投资额达205.2亿元，主要投向新能源汽车领域。规模较大的为聚源动力15GWh项目、国立科技10GWh项目、道克特斯5GWh项目。

海外布局以东南亚为主

一季度新能源电池产业链海外规划项目共7个，规划投资额300亿元。其中锂电池项目5个，建设单位主要为2线电池企业；正极材料及前驱体项目1个；电解液项目1个。从项目布局地点来看，有6个位于东南亚，2个位于欧洲。东南亚地区项目位于马来西亚、印尼以及泰国，欧洲地区项目位于葡萄牙和匈牙利。

整体看来，一季度新能源电池企业的扩产体现了企业对市场长期需求的信心，技术、成本以及全球化服务能力越来越成为企业核心竞争力所在，头部企业凭借技术壁垒、规模化优势、成本管控优势以及全球化布局将进一步挤压中小玩家生存空间。未来，技术迭代与落后产能出清将成产业发展常态，产业链企业需在周期中平衡好“量”“价”的天平，在技术创新中寻找发展新动能。

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